VERTYBINIŲ POPIERIŲ REGISTRACIJAReferatas
KLAIPĖDA, 2006 m.ĮVADASKiekvienoje ekonomiškai išsivysčiusioje valstybėje egzistuoja vertybinių popierių rinka. Pagal šios rinkos būklę galima nustatyti ir pačios šalies ekonominę būklę. Lietuvos vertybinių popierių rinka dar nėra pažengusi taip toli kaip užsienio, tačiau ji nuolat vystosi, nuolat yra tobulinama, stengiamasi pavyti užsienio šalis. Nors Lietuvoje jau yra sukurta teisinė vertybinių popierių rinkos bazė, veikia įvairios institucijos susijusios su vertybiniais popieriais (reguliuojančios bei tarpininkaujančios), tačiau dar ne visada Lietuvos emitentų vykdomos vertybinių popierių emisijos organizuojamos efektyviai.Tačiau norint išleisti vertybinius popierius Lietuvoje reikia žinoti kur, kaip ir kada juos reikia įregistruoti. Taigi šio darbo tikslas yra išsiaiškinti apie vertybinių popierių registravimą. Šio darbo uždavinai:1. Sužinoti, kur yra registruojami vertybiniai popieriai;2. Išsiaiškinti, kokius dokumentus reikia pateikti vertybinių popierių komisijai norint įregistruoti vertybinius popierius;3. Sužinoti, kokiais atvejais vertybinių popierių komisija gali atsisakyti įregistruoti vertybinius popierius.4. Sužinoti, kur reikia kreiptis, kai Vertybinių popierių komisija davė leidimą vertybinių popierių emisijai.5. Sužinoti, kokie yra vetybiniai popieriai, kurių nereikia registruoti VPK (Vertybinių popierių komisijoje).
DĖSTYMAS Vertybiniai popieriai (VP) – tai serijomis išleidžiamos finansavimo priemonės, patvirtinančios dalyvavimą akciniame kapitale arba (ir) teises, kylančias iš kreditinių santykių, bei suteikiančios teisę gauti dividendus, palūkanas ar kitas pajamas.VP registravimasEmitentas privalo įregistruoti savo vertybinius popierius Vertybinių popierių komisijoje, jeigu tenkinama bent viena iš šių sąlygų:1) emitentas yra steigiama ar veikianti akcinė bendrovė arba reorganizuojama į akcinę bendrovę bet kokios kitos rūšies įmonė;2) paskutiniųjų ūkinių metų paskutiniosios dienos pabaigoje emitento išleistų bent vienos klasės vertybinių popierių savininkų buvo daugiau nei 100;3) emitentas ar investitorius ketina išleisti vertybinius popierius į viešąją apyvartą.Emitentas, ketinantis įregistruoti vertybinius popierius, Vertybinių popierių komisijai turi pateikti:
1) paraišką;2) prospektą (Jeigu vertybiniai popieriai skirti ne viešajai apyvartai, vietoj prospekto gali būti pateiktas sutrumpintas jo variantas – memorandumas.);3) notaro patvirtintus steigimo dokumentų nuorašus, jeigu vertybiniai popieriai registruojami pirmą kartą, arba steigimo dokumentų pakeitimų, atsiradusių po paskutinio vertybinių popierių įregistravimo, notaro patvirtintus nuorašus;4) sprendimų, kurių pagrindu emitentas yra išleidęs ar ketina išleisti vertybinius popierius, notaro patvirtintus nuorašus;5) reorganizavimo projektą, jeigu vertybiniai popieriai registruojami dėl emitento reorganizavimo.Prospekte turi būti nurodoma: – emitento pavadinimas, adresas, veiklos pobūdis; – emitento stebėtojų tarybos, valdybos narių vardai, pavardės, mokslo cenzas, laipsnis, profesija; – informacija apie emitento įstatinio kapitalo dydį, nekilnojamo turto sudėtį ir jo balansinę vertę, akcijų skaičių pagal rūšis ir klases; – nepriklausomų auditorių patvirtinta informacija apie emitento paskutiniųjų vienerių veiklos metų finansinius rezultatus, akcininkam paskirtus dividendus;– informacija apie lėšų, kurios bus gautos išplatinus vertybinius popierius, naudojimą ir ekonominį pagrindimą; – rizikos veiksniai, susiję su emitento veikla; – išleidžiamų vertybinių popierių skaičiavimas, nominali vertė, emisinė kaina; – vertybinių popierių platinimo terminas; – informacija apie ankstesnes vertybinių popierių išlaidas. Taigi, prospekte emitentas turi pateikti finansinės atskaitomybės duomenis, informaciją apie savo veiklą, vertybinius popierius, vadovus bei sandorius su asmenimis, susijusiais su emitentu, ir veiklos partneriais. Informacija turi būti pakankama tam, kad būtų galima daryti pagrįstas išvadas apie emitento turtą, prievoles, finansinę padėtį, pelną ir nuostolius bei teises, sietinas su išleidžiamais vertybiniais popieriais. Jeigu vertybiniai popieriai skirti ne viešajai apyvartai, vietoj prospekto gali būti pateiktas sutrumpintas jo variantas – memorandumas. Išsamų prospekto (memorandumo) turinį nustato Vertybinių popierių komisija. Skirtingi informacijos pateikimo reikalavimai gali būti nustatyti atsižvelgiant į emitento veiklos pobūdį, išleistų ar išleidžiamų vertybinių popierių rūšį, vertybinių popierių savininkų skaičių ir į tai, ar vertybinius popierius bus siekiama įtraukti į vertybinių popierių biržos prekybos sąrašus. Prospekte (memorandume) turi būti pateikta auditoriaus išvada, kaip emitento buhalterinė apskaita ir finansinė atskaitomybė (ne senesnė kaip 15 mėnesių) atitinka Lietuvos Respublikos teisės aktus ir bendruosius apskaitos principus ar tarptautinius apskaitos standartus.Vertybinių popierių komisija pagal iš anksto patvirtintas taisykles gali nustatyti skirtingus informacijos atskleidimo reikalavimus atsižvelgdama į:1. emitento dydį, 2. veiklos pobūdį, 3. išleistų ar išleidžiamų vertybinių popierių rūšį 4. vertybinių popierių savininkų skaičių.Vertybinių popierių komisija per 30 dienų turi išnagrinėti vertybiniams popieriams įregistruoti, perregistruoti ar jų įregistravimui panaikinti pateiktus dokumentus ir raštu atsakyti emitentui. Vertybinių popierių komisija turi teisę reikalauti, kad emitentas pateiktų papildomą informaciją, būtiną investitorių interesams apsaugoti, taip pat paaiškintų ar pataisytų pateiktus duomenis. Tokiu atveju 30 dienų laikotarpis, nurodytas šioje dalyje, skaičiuojamas iš naujo nuo papildomos informacijos ar paaiškinimų bei pataisų pateikimo. Vertybinių popierių komisija turi teisę atsisakyti įregistruoti, perregistruoti vertybinius popierius ar panaikinti jų įregistravimą, jeigu:1) emitento pateikti duomenys neatitinka Vertybinių popierių komisijos nustatytų taisyklių;2) emitentas atsisako pateikti paskutiniųjų ūkinių metų paskutiniosios dienos pabaigoje emitento išleistų bent vienos klasės vertybinių popierių savininkų buvo daugiau nei 100, paraišką, prospektą ar memorandumą, notaro patvirtintus steigimo dokumentų nuorašus, jeigu vertybiniai popieriai registruojami pirmą kartą, arba steigimo dokumentų pakeitimų, atsiradusių po paskutinio vertybinių popierių įregistravimo, notaro patvirtintus nuorašus, sprendimų, kurių pagrindu emitentas yra išleidęs ar ketina išleisti vertybinius popierius, notaro patvirtintus nuorašus; reorganizavimo projektą, jeigu vertybiniai popieriai registruojami dėl emitento reorganizavimo ar kokius kitus duomenis ar paaiškinimus, kurių reikalauja Vertybinių popierių komisija. 3) emitento vertybiniai popieriai išleidžiami, jų rūšis, klasė ar nominali vertė keičiama arba vertybiniai popieriai anuliuojami nesilaikant šio ir kitų Lietuvos Respublikos įstatymų ar Vertybinių popierių komisijos nutarimų.Vertybinių popierių komisijos sprendimas atsisakyti įregistruoti, perregistruoti vertybinius popierius ar panaikinti jų įregistravimą turi būti motyvuotas. Emitentas, ištaisęs nurodytus trūkumus, gali pateikti dokumentus iš naujo. Iš naujo pateikti dokumentai nagrinėjami bendra tvarka. Sprendimas atsisakyti įregistruoti, perregistruoti vertybinius popierius ar panaikinti jų įregistravimą gali būti apskųstas teismui.Kai Vertybinių popierių komisija įregistruoja vertybinius popierius, prospekte (memorandume) nurodyta platinimo tvarka ir terminai gali būti pakeisti tik Vertybinių popierių komisijai leidus. Draudžiama keisti vertybinių popierių:1. emisijos kainą, 2. nominalią vertę, 3. klasę ar rūšį.Vertybinių popierių įregistravimas patvirtina, kad emitento teikiama informacija atitinka LR Vertybinių popierių viešosios apyvartos įstatyme ir kituose teisės aktuose nustatytas informacijos atskleidimo taisykles. Vertybinių popierių įregistravimas nepatvirtina atskleistos informacijos teisingumo, taip pat negali būti laikomas Vertybinių popierių komisijos rekomendacija investitoriams.Vertybinių popierių komisija “Valstybės žiniose” turi skelbti duomenis apie įregistruotų vertybinių popierių klasę, emisijos dydį ir emisijos kainą, taip pat sudaryti sąlygas investitoriams susipažinti su prospektu (memorandumu). Emitentas turi sudaryti sąlygas susipažinti su vertybinių popierių registravimui pateiktais dokumentais visiems to pageidaujantiems asmenims.Komisijai leidus platinti (įregistravus emisiją), emitento įgaliotinis ne vėliau kaip per 1 darbo dieną po Komisijos išduoto vertybinių popierių įregistravimo akto gavimo turi kreiptis į Lietuvos Centrinį vertybinių popierių depozitoriumą (instituciją, kurioje yra tikrasis vertybinių popierių registras), kad jo išleidžiamiems vertybiniams popieriams būtų suteiktas ISIN kodas. Depozitoriumas pasirašymo teisių emisijoms suteikia ISIN kodus nuo LT000090000X iki LT000099999X.Tačiau yra tokių vertybinių popierių kurių nereikia registruoti Vertybinių popierių komisijoje. Vertybiniai popieriai, kurie neregistruojami Vertybinių popierių komisijoje:1. Komisijoje nereikia registruoti vertybinių popierių, kurie siūlomi:1.1. asmenims dėl jų profesijos, pareigų ar sandorių;1.2. apibrėžtam asmenų ratui (ne daugiau kaip 100 asmenų);1.3. ryšium su oficialiu pasiūlymu;1.4. ryšium su įmonių susijungimu;1.5. esamiems arba buvusiems bendrovės darbuotojams kaip skatinimo priemonė, kai siūlytojas yra jų darbdavys arba susijusi įmonė.2. Vertybinių popierių:2.1. kurių visos emisijos bendra vertė (skaičiuojant emisijos kaina) ne didesnė kaip 40 000 eurų;2.2. kuriuos galima įsigyti tik perkant ne mažiau kaip už 40 000 eurų;2.3. kurių vieno nominali vertė ne mažesnė kaip 40 000 eurų;2.4. kuriuos išleidžia valstybė, savivaldybė arba visuomeninė tarptautinė organizacija, kurios narė yra Lietuvos Respublika;
2.5. kuriuos išleidžia Europos Sąjungai priklausanti valstybė ar Europos Sąjungai priklausančios valstybės regioninė arba vietinė valdžios institucija, taip pat visuomeninė tarptautinė organizacija, kurios nare (narėmis) yra viena ar daugiau Europos Sąjungos valstybių.3. Akcijų arba vertybinių popierių, lygiaverčių akcijoms, kurios mainais siūlomos toje pačioje bendrovėje, kai tokių vertybinių popierių siūlymas nėra susijęs su bendrovės įstatinio kapitalo padidėjimu.4. Vertybinių popierių, atsirandančių konvertuojant skolos vertybinius popierius arba realizuojant vertybinių popierių įsigijimo teises (varantų), arba akcijų, siūlomų mainais už keičiamus skolos vertybinius popierius, su sąlyga, kad minėti konvertuojami ar keičiami skolos vertybiniai popieriai jau buvo įregistruoti viešajai apyvartai Lietuvos Respublikoje.5. Vertybinių popierių, kuriuos išleidžia pagal specialius įstatymus veikiančios juridinio asmens statusą turinčios asociacijos arba valstybės pripažintos nepelno įmonės, siekiančios pritraukti lėšų nesavanaudiškų tikslų įgyvendinimui.6. Euro vertybinių popierių – vertybinių popierių, kuriuos platina grupė, turinti bent du tarpininkus, kurių registruota būstinė yra skirtingose valstybėse, ir plačiu mastu siūlanti vertybinius popierius bent vienoje ne emitento būstinės valstybėje, o pasirašyti ar įsigyti juos galima tik per kredito ar kitas finansines institucijas, t.y. jie platinami nenaudojant bendros reklamos kampanijos.Vertybinių popierių sąskaitų tvarkymo ir konsultavimo įkainiaiPaslaugos Įkainis Lt Ne mažiau LtEmitento VP apskaitos vedimasEmitento vertybinių popierių apskaitos vedimas: akcijų judėjimo apskaita; išrašų iš VP sąskaitų išdavimas; akcininkų sąrašo emitentui ruošimas Pagal susitarimą 600Konsultavimas ir VP emisijos išleidimasEmitento vertybinių popierių emisijos memorandumo paruošimas Pagal susitarimą 1000Emitento vertybinių popierių emisijos prospekto paruošimas Pagal susitarimą 1500Emitento vertybinių popierių emisijos registravimas VPK 200 Emitento vertybinių popierių platinimas Pagal susitarimą 2%Emitento bendrųjų vertybinių popierių sąskaitų atidarymas VP CD 150
Užsakytos informacijos surinkimas ir pateikimas Pagal susitarimą Ataskaitų ruošimasEmitento metinės ataskaitos ruošimas 100 Emitento pusmetinės ataskaitos ruošimas 600 Emitento ketvirtinės ataskaitos ruošimas 350IŠVADOSVertybinių popierių emisijos įregistravimas Vertybinių popierių komisijoje (toliau – Komisija) yra administracinis aktas, kuriuo Komisija leidžia platinti vertybinius popierius. Bendrovė, nusprendusi išleisti vertybinių popierių emisiją, turi parengti prospektą – investuotojams ir visuomenei skirtą dokumentą, kuriame pagal Komisijos nustatytas taisykles atskleidžiama informacija apie emitentą (veiklą, finansinę būklę, pagrindinius akcininkus, vadovus, atkreipiamas dėmesys į esamą investavimo riziką ir pan.). Komisijai leidus platinti (įregistravus emisiją), emitento įgaliotinis ne vėliau kaip per 1 darbo dieną po Komisijos išduoto vertybinių popierių įregistravimo akto gavimo turi kreiptis į Lietuvos Centrinį vertybinių popierių depozitoriumą (instituciją, kurioje yra tikrasis vertybinių popierių registras), kad jo išleidžiamiems vertybiniams popieriams būtų suteiktas ISIN kodas. Toliau vykdomas vertybinių popierių platinimas, kuriam pasibaigus keičiami bendrovės įstatai – Juridinių asmenų registre registruojamas įstatinio kapitalo padidinimas (akcijų išleidimo atveju). Emitentui įregistravus įstatinio kapitalo padidinimą arba baigus platinti kitus vertybinius popierius (pvz. obligacijas), emitento įgaliotinis ne vėliau kaip per 1 darbo dieną privalo Centriniam vertybinių popierių depozitoriumui pateikti dokumentus vertybinių popierių emisijos registracijos sąskaitos atidarymui (ar pakoregavimui).
Literatūros sąrašas:1. Prieiga per internetą < http://www.lsc.lt/lt/index.php?fuseaction=faq.view&id=793>2. Prieiga per internetą < http://www.medbank.lt/lt/verslo/makleris/ikainiai/>3. Prieiga per internetą 4. Lietuvos respublikos Vertybinių popierių viešosios apyvartos įstatymas5. Prieiga per internetą < http://www.csdl.lt/lt/apie_cd/sistema/vaidmuo.php>6. Prieiga per internetą
LIETUVOS RESPUBLIKOSVERTYBINIŲ POPIERIŲ KOMISIJAI
______________________________________________________________________ (emitento visas pavadinimas, adresas, įmonės kodas, telefono numeris)______________________________________________________________________
PARAIŠKAįregistruoti vertybinius popierius
Vertybinių popierių visas pavadinimas Vertybinių popierių rekvizitai Platinimo būdas Išleidimo tikslas nominali vertė (Lt) emisijos dydis (vnt.) bendra nominali vertė (Lt) emisijos kaina (Lt)
Emitento administracijosvadovas (Parašas) (Vardas, pavardė)
A.V.
Paraiškos užpildymo data________________________