: Анализ финансового состояния ЗАО «Palgardo kranai»

Mileto mokykla
http://win.mail.ru/cgi-bin/readmsg?id=11503208930000028348
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧЕРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
(ГОУ МГИУ)
МЕЖГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ «РУТЕНИЯ»

КУРСОВАЯ РАБОТА

По курсу: КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Тема: Анализ финансового состояния ЗАО «Palgardo kranai»

Студентки 5 курса ГОУ МГИУ
Экономического факультета
специальности «Бухгалтерия, Бухгалтерский учет и аудит»
Самолюк Людмилы

Студенческий билет: В01б-26
Группа: ВКл01б23

Дата сдачи:
Принял:
Проверил:
Оценка:

КЛАЙПЕДА
2006

СОДЕРЖАНИЕ

Введение........................... 3

Глава 1.Характеристика анализа финансового состояния предприятия .......................
4

1.1. Цель и функции анализа финансового состояния предприятия ....................
4

1.2. Методические приемы проведения финансового анализа .......................
7

1.2.1. Предварительная оценка финансового состояния .. 7

1.2.2. Детализированный анализ финансового состояния 11

Глава 2.Анализ деятельности закрытого акционерного общества «Palgardo kranai» .....................

15

2.1. Общая характеристика предприятия .......... 15

2.2. Формирование аналитического баланса и общий анализ финансового состояния предприятия .......
16

2.3. Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Palgardo kranai» ......................
20

2.4. Анализ рентабельности ............. 22
Заключение.......................... 25
Список использованной литературы............... 26
Приложения ........................ 27

ВВЕДЕНИЕ

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием — анализ его финансового состояния, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. В условиях рыночной экономики забота о финансах является важным элементом деятельности каждого предприятия. Именно для эффективного управления финансами необходимо систематически проводить финансовый анализ, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на определенный момент времени. Проводится анализ финансового состояния предприятия с целью выявления возможностей повышения эффективности его функционирования. Способность предприятия успешно работать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Целью данной работы является детализированный анализ финансовой отчетности ЗАО «Palgardo kranai»за 2004.
При проведении анализа использовалась учебная, периодическая и монографическая литература.
В работе использованы данные финансовой отчетности ЗАО «Palgardo kranai» за 2004 год (баланс, Отчет о прибылях и убытках), данные управленческого учета.

ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Цель и функции анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия необходим
• для выявления факторов, влияющих на его финансовое состояние;
• выявления изменений показателей финансового состояния;
• оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;
• оценки финансового положения предприятия на определенный момент времени;
• определения тенденций изменений финансового состояния предприятия.
Поэтому анализ финансового состояния является существенным элементом управления предприятием, В рыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути, отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников, но и партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы анализа финансового состояния предприятия для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, вследствие спада производства и реализации продукции, как правило, уменьшится объем выручки и сумма прибыли и как результат — ухудшается финансового состояния предприятия. Таким образом, устойчивое финансовое состояние предприятия является результатом грамотного и рационального управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Основная цель анализа финансового состояния — получение небольшого числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Основными функциями анализа финансового состояния являются:
• своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния;
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
• выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния предприятия и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности;
• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

1.2. Методические приемы проведения финансового анализа

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Аналитическая работа может проводиться в два этапа:
• предварительная оценка или экспресс-анализ финансового состояния;
• детализированный анализ финансового состояния.

1.2.1. Предварительная оценка финансового состояния

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового положения и динамики развития предприятия.
Одним из важных приемов анализа отчетности является «чтение» форм отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в этих формах. «Чтение» отчетности, или простое ознакомление с ней, позволяет сделать -выводы об основных источниках привлечения средств предприятием, направлениях их вложения, основных источниках полученной предприятием за отчетный период прибыли — основных источниках денежных средств или чистых оборотных активов, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и направлениях его деятельности, дивидендной политике и т.д. Однако эта информация, несмотря на всю ее значимость для принятия управленческих решений, не позволяет оценить динамику основных показателей деятельности компании, ее место среди аналогичных предприятий страны и мирового рынка. Это достигается посредством использования приема сопоставления анализируемых данных во времени. Здесь можно выделить целую подгруппу приемов:
• составление сравнительных таблиц за два последних года с выявлением абсолютного и относительного (в процентах) отклонения по основным показателям отчетности;
• исчисление относительных отклонений показателей в процентах по отношению к балансовому году за несколько лет (как правило, за пять или десять последних лет);
• исчисление показателей за ряд лет в процентах к какому-либо итоговому показателю (например, к итогу баланса, объему реализованной продукции).
Наконец, широко используемым приемом анализа отчетности является изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты, называемые финансово-оперативными показателями, представляют большой интерес для экономистов, поскольку, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Большим преимуществом коэффициентов является также и то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Этот метод наиболее удобен в силу его простоты и оперативности. Его суть заключается в сопоставлении рассчитанных по данным отчетности коэффициентов с общепринятыми стандартными коэффициентами, среднеотраслевыми нормами или соответствующими коэффициентами, исчисленными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.
Смысл экспресс-анализа заключается в отборе небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и производится аналитиком.
Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Под ликвидностью какого-либо актива пронимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.
Экономический эффект — показатель, характеризующий результат деятельности. Это абсолютный, объемный показатель. В зависимости от уровня управления, отраслевой принадлежности предприятия в качестве показателей эффекта используют показатели валового национального продукта, национального дохода, валового дохода от реализации, прибыли и т.п.
Основным показателем безубыточности работы предприятия является прибыль. Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об уровне рентабельности. Прибыль в 1 тыс. руб. может быть прибылью разновеликих по масштабам деятельности и размерам вложенного капитала предприятий. .Соответственно и степень относительной весомости этой суммы будет неодинаковой. Поэтому в анализе используют различные коэффициенты рентабельности.
Экономическая эффективность — относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Такой показатель уже можно использовать в пространственно-временных сопоставлениях. Наиболее общую оценку уровня экономической эффективности деятельности предприятия дают показатели рентабельности авансированного и собственного капитала, а рост их в динамике рассматривается как положительная тенденция.
В рамках экспресс-анализа целесообразно использовать следующую последовательность взаимосвязанных и несложных по структуре и количеству показателей таблиц:
• хозяйственные средства предприятия и их структура (содержит такие показатели, как величина хозяйственных средств в оценке нетто, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства, собственные оборотные средства);
• основные средства предприятия (приводятся стоимостная оценка основных средств, в том числе активной их части по первоначальной и остаточной стоимости, доля арендованных основных средств, коэффициенты износа и обновления);
• структура и динамика оборотных средств предприятия (приводится укрупненная группировка статей второго раздела баланса, а также ряд специфических показателей, таких, как величина собственных оборотных средств, их доля в покрытии товарных запасов и др.);
• основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия (объем товарооборота, прибыль, рентабельность, уровень валового дохода, уровень издержек обращения, фондоотдача, выработка, показатели оборачиваемости);
• эффективность использования финансовых ресурсов (содержит показатели: всего финансовых ресурсов, в том числе собственных, привлеченных ресурсов, рентабельность авансированного напитала, рентабельность собственного капитала и др.).
Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

1.2.2. Детализированный анализ финансового состояния

Его цель — более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.
В общем виде программа проведения углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом.
1 Построение аналитического баланса — нетто.
2. Оценка и анализ экономического потенциала.
2.1. Оценка имущественного положения и структуры капитала.
2.2. Анализ финансового положения:
• оценка ликвидности,
• оценка финансовой устойчивости.
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности:
3.1. Анализ оборачиваемости.
3.2. Анализ рентабельности.
4. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.
Прежде чем приступить к проведению анализа, необходимо в сжатом виде дать определение основных показателей, которые будут использованы при расчете коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия.
Активы, — это стоимость средств, которыми владеет предприятие. Активы разделяются на текущие активы (оборотные активы) и недвижимое имущество (внеоборотные активы).
Текущие активы — это средства, предназначенные для краткосрочного использования и обращаемые в денежную наличность в течение хозяйственного цикла, не превышающего один год.
Ликвидные активы (легкореализуемые активы) — это такие активы, которые можно быстро превратить в денежные средства. Ликвидные активы равны текущим активам за вычетом товарно-материальных запасов. Прежде всего это денежные средства, включая краткосрочные ценные бумаги, и задолженность дебиторов (платежи по которой ожидаются неболее чем через 12 месяцев после отчетной даты).
Материально-производственные запасы — активы, занимающие по степени ликвидности промежуточное положение между легкореализуемыми активами и недвижимыми средствами. Недвижимость — это активы, предназначенные для сравнительно долгосрочного использования в производственной деятельности предприятия (более одного года). Называются иначе внеоборотными активами, недвижимыми или иммобилизованными средствами.
Общая сумма капитала — это стоимость средств (активов) предприятия. Она равна обязательствам в сумме с собственным капиталом. Называется иначе валютой баланса нетто.
Реальные активы ~ это сумма остатков (сальдо) основных средств (за минусом износа), производственных запасов, незавершенного производства, малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Реальные активы характеризуют производственные мощности предприятия.
Пассивы – это обязательства (заемные средства) предприятия по оплате плюс собственный капитал.
Обязательства — разделяются на краткосрочные (текущие) и долгосрочные.
Краткосрочные обязательства — это задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течение года. Прежде всего это задолженность кредиторам, краткосрочные кредиты и займы, полученные авансы.
Долгосрочные обязательства — это задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течение периода, превышающего один год, включают в себя долгосрочные кредиты и займы.
Собственный капитал — это стоимость активов, принадлежащих собственникам предприятия (акционерам). Стоимость собственного капитала определяется как разность между общей стоимостью активов (валютой баланса) и обязательствами. Собственный капитал называется иначе акционерным капиталом.
При анализе баланса иногда используются понятия чистых активов, чистых ликвидных активов и собственных текущих активов.
Чистые активы — это рассмотренный выше собственный капитал. Определяется общей стоимостью активов за вычетом краткосрочных и долгосрочных обязательств.
Чистыми ликвидными активами называются ликвидные активы за вычетом краткосрочных обязательств. В хорошо работающей фирме стоимость ликвидных активов всегда выше величины краткосрочных обязательств. Это обеспечивает устойчивость ее функционирования и способность погашать свои краткосрочные обязательства в срок (полностью за счет ликвидных активов).
Собственные текущие активы — это величина текущих активов за вычетом краткосрочных обязательств. Иначе говоря, собственные текущие активы составляют величину текущих активов, остающуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Собственные текущие активы называют иногда рабочим капиталом: осторожный инвестор всегда следит за тем, чтобы фирма, в которую он вкладывает средства, имела значительные собственные текущие активы. Кроме того, для расширения производства важно, чтобы собственные текущие активы в этом году были больше, чем в предыдущем.
Собственные текущие активы называют также собственными оборотными средствами или чистым капиталом.
При проведении анализа степень агрегирования информации выбирает аналитик. Наиболее общая группировка соответствует разделам баланса. Активы разделяются на ликвидные активы, товарно-материальные запасы, недвижимое имущество. Пассивы — на заемные средства (краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства) и собственный капитал.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «PALGARDO KRANAI»

2.1. Общая характеристика предприятия

Закрытое акционерное общество «Palgardo kranai»
Зарегистрировано в 1998 году.
Форма собственности: частная долевая.
Вид деятельности: погрузочно-разгрузочные работы в портах с применением самоходных механизмов фирмы «VOLVO».
Уставной капитал предприятия составляет 50000 лит.
Акционерами общества является одноименное эстонское предприятие и фирма «VOLVO», предоставляющая в долгосрочную аренду механизмы для проведения погрузочно-разгрузочных работ.
Основными целями деятельности ОАО «Palgardo kranai»- являются:
обеспечение конкурентоспособности предоставляемых услуг и удовлетворение спроса потребителей на предоставляемые услуги;
укрепление финансового положения акционеров;
осуществление единой научно-технической политики и скоординированного развития технического и производственного потенциала;
содействие акционерам в решении вопросов материально-технического обеспечения;
осуществление скоординированной инвестиционной политики;
расширение и поиск новых рынков сбыта услуг для получения дополнительного дохода от деятельности.

2.2. Формирование аналитического баланса и общий анализ финансового состояния предприятия

Прежде чем проводить анализ финансового состояния предприятия, следует сформировать аналитический баланс.
Некоторые рекомендации по формированию аналитического баланса:
• необходимо уменьшить величину собственного капитала на сумму убытков;
• исключить из общей суммы капитала величину «Расходов будущих периодов». На эту же сумму необходимо уменьшить размеры собственного капитала и материально-производственных запасов;
• увеличить размеры материально-производственных запасов на сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
• следует обратить внимание на сумму задолженности участников по вкладам. Наиболее существенное искажение может наблюдаться в акционерных обществах открытого типа при первичном размещении акций. В соответствии с нормативными документами в уставный капитал записывается вся сумма эмиссии в момент регистрации уставного капитала, до реальной подписки на акции. Иначе говоря, стоимость активов и стоимость собственного капитала повышается в балансе преждевременно. Для получения реальной картины необходимо уменьшить собственный капитал, валюту баланса и внеоборотные активы на сумму не проданных и не обеспеченных подпиской акций;
• следует выделить в статье целевого финансирования и поступлений суммы, полученные безвозмездно на развитие производства (например, субсидия местного бюджета), и суммы, полученные для внепроизводственного потребления. Первый тип сумм следует оставить в составе собственного капитала, а второй — перевести из собственного капитала в краткосрочную задолженность или вообще вывести из валюты баланса (за счет уменьшения ликвидных средств и собственного капитала);
• следует перевести из долгосрочных обязательств в краткосрочные те суммы долговременных кредитов и займов, которые должны быть погашены в наступающем году, включая ссуды не погашенные в срок;
• уменьшить сумму краткосрочных обязательств на величину «Расчетов по дивидентам», «Доходов будущих периодов», «Фондов потребления» и «Резервов предстоящих расходов и платежей». На эту сумму необходимо увеличить размеры собственного капитала.
Таблица 1.
Аналитический баланс ЗАО «Palgardo kranai» за 2004 г.
Показатель Значение показателя Изменения

На начало года В % к валюте баланса На конец года В % к валюте баланса Абсолютные величины Структура Гр 4 / гр 2
1 2 3 4 5 6 7
Актив
Недвижимое имущество 5304132,00 95,00 5053841,00 89,70 -250291,00 -5,30 0,95
Текущие актива, всего 258033,00 4,60 582211,00 10,30 324178,00 5,70 2,26
Из них
Материально- производственные запасы 15188,00 0,30 15530,00 0,30 342,00 0,00 1,02
Ликвидные активы, всего 242845,00 4,30 566681,00 10,00 323836,00 5,70 2,33
В том числе:
-денежные средства и краткосрочные вложения 17559 0,3 36922,00 0,7 19363,00 0,40 2,10
-дебиторская задолженность (срок платежей по которой наступаетв течении 12 мес. после отчетного периода 225286 4 529759 9,3 304473,00 5,30 2,35
Затраты будущих периодов 18383 0,4 20120 0,4 1737,00 0,00 1,09
Пассив
Собственный капитал 1592888,00 28,50 764457,00 13,50 -828431,00 -15,00 0,48
Заемные средства, всего 3987660,00 71,50 3981505,00 70,40 -6155,00 -1,10 1,00
Из них:
-долгосрочные обязательства 2690938,00 48,20 2589142,00 45,80 -101796,00 -2,40 0,96
-краткосрочные обязательства, всего 1296722,00 23,30 1392363,00 24,60 95641,00 1,30 1,07
В том числе:
-кредиты банков 824661,00 14,80 874078,00 15,40 49417,00 0,60 1,06
-расчеты с кредиторами 472061,00 8,50 518285,00 9,20 46224,00 0,70 1,10
-прочие краткосрочные обязательства
Доходы будущих периодов 910210,00 16,10 910210,00 16,10
Валюта баланса 5580548,00 100,00 5656172,00 100,00 75624,00 0,00 1,01

Таблица 2.
Уплотненный аналитический баланс ЗАО «Palgardo kranai»
за 2004 год (литы)
Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года
Ликвидные активы
В т.ч. ден. средства 258033

17559 582211

36922 Краткосрочные обязательства 1296722 1392363
Материально-производств. запасы 15188 15530 Долгосрочные обязательства 2690938

2589142

Недвижимое имущество 5304132 5053841 Собственный капитал 1592888 764457
Расходы будущих периодов 18383 20120 Доходы будущих периодов 910210
Баланс 5580548 5656172 Баланс 5580548 5656172

Таблица 3.
Показатели ликвидности
Показатель Значение показателя Рекомендуемый критерий

На начало года На конец года
Коэффициент общей ликвидности 0,21 0,42 >2.0
Коэффициент быстрой ликвидности 0.20 0.41 >1.0
Коэффициент абсолютной ликвидности 0.01 0.26 >0.2

Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о критическом положении. Предприятие не имеет денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств. Даже при условии поступления денег по дебиторской задолженности и мобилизации средств вложенных в в материально—производственные запасы, предприятие могло бы рассчитаться с кредиторами в конце года лишь на 42%. Поэтому предприятие вынуждено будет покрывать часть долгов частью своего недвижимого имущества.
В отчетном периоде произошел значительный рост дебиторской задолженности, но абсолютные показатели краткосрочной кредиторской задолженности значительно превышают дебиторскую задолженность. Предприятию необходимо срочно принять меры для устранения этого недостатка.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемного капитала. Собственный капитал составляет 13,5 %. Причем собственный капитал сократился в отчетном году на 52 % за счет направления нераспределенной прибыли предыдущих лет на выплату дивидендов
Заемный капитал состоит из задолженности шведским партнерам за предоставленную в долгосрочную аренду погрузочную технику.

2.3. Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Palgardo kranai»

Для более полного анализа финансовой устойчивости предприятия в мировой практике разработана специальная система показателей и коэффициентов.
Коэффициент финансовой независимости характеризует степень независимости предприятия от заемных источников финансирования.
К= Собственный капитал/ Величина всех активов.
Коэффициент задолженности – Соотношение между заемными и собственными средствами.

Коэффициент самофинансирования – это соотношение между собственными и заемными средствами.
Коэффициент финансовой напряженности – это доля заемных средств в валюте баланса заемщика.

Таблица 4.
Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Наименование коэффициента На начало года На конец года Рекомен
дуемый критерий
Коэффициент финансовой независимости 1592888/ 5580548=
=0,28 764457/ 5656172=
=0,13 >0.5
Коэффициент задолженности 3987660/ 1592888=
=2,5 3981505/ 764457=
=5,2 0.67
Коэффициент самофинансирования 1592888/ 3987660=
=0,4 764457/ 3981505=
=0,19 >=1.0
Коэффициент финансовой напряженности 3987660/
5580548=
=0.72 3981505/
5656172=
=0.7 Не более
0,5

По данным таблицы 4. можно сделать вывод о том, что финансовая независимость общества очень низкая. Это подтверждается значениями коэффициентов финансовой независимости и самофинансирования, а так же коэффициентом задолженности на конец года. На один лит собственных средств предприятие использует 5,2 лита заемных средств. У предприятия отсутствует возможность для финансовых маневров и проведения независимой финансовой политики.

2.4. Анализ рентабельности

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия и экономическая целесообразность его функционирования напрямую связаны с его рентабельностью, о которой можно судить по прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции предпринимательской фирмы. Рентабельность — это относительный показатель уровня доходности предприятия, он характеризует эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).
Рентабельность, в отличие от прибыли, полнее отражает окончательные результаты хозяйствования, так как показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Показатель абсолютной суммы прибыли при анализе результатов деятельности предприятия не может полностью охарактеризовать, хорошо или плохо оно работало, так как неизвестен выполненный объем работ. Только соотношение прибыли и объема выполненных работ, характеризующееся уровнем рентабельности, позволяет оценить производственно-хозяйственную деятельность предприятия в отчетном году, сравнить с результатами отчетных периодов, а также определить место анализируемого предприятия среди других предприятий отрасли. Показатели рентабельности используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Наиболее распространенным является показатель общей рентабельности или коэффициент рентабельности всех видов деятельности по балансовой прибыли.
К = (Балансовая прибыль)/(Чистая выручка от реализации продукции + доходы от прочей реализации и внереализационных операций).
Этот показатель показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность.
Кроме того, рассчитывается коэффициент рентабельности основной деятельности.
К= (Результат от реализации)/(Чистая выручка от реализации).
Производительность труда определяется как объем валового дохода на одного работающего:
ПТ = (Объем чистой реализации)/(среднесписочную численность персонала).
Используя данные отчета о прибыли (прил.№2) рассчитаем коэффициенты рентабельности.
Таблица 5.
Показатели рентабельности ЗАО «Palgardo kranai»
Показатели рентабельности 2003 год 2004 год
К рентабельности основной деятельности 546922/ 4955377=0,11 1922142/ 5006075= 0,38
К рентабельности по балансовой прибыли 245323/ 4653788=0,05 1101253/ 4185186=0,26
Производительность труда, литы 129271 110136
Среднесписочная численность персонала для расчета производительности труда 36 38

Если оценивать рентабельность предприятия по балансовой прибыли, видно, что рентабельность деятельности предприятия увеличилась с 5% в 2003 году до 26% в 2004 году. Несмотря на снижение уровня производительности труда и общего объема работ прибыль предприятия возросла. В основном это связано с о снижением затрат на выполнение работ. Факторы повлиявшие на увеличение рентабельности могут быть проанализированы дополнительно.
Для этого необходимы данные аналитических счетов бухгалтерского баланса.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе был проведен анализ финансового состояния ЗАО «Palgardo kranai».
Анализ проводился на основании данных бухгалтерской отчетности за 2004 год. При анализе были использованы различные методы комплексного анализа деятельности предприятий.
В частности был проведен горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Рассчитаны абсолютные и относительные отклонения статей баланса 2004 года к 2003 году.
Был сформирован уплотненный аналитический баланс и рассчитаны коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
Были также рассчитаны коэффициенты рентабельности и производительность труда.
На основании полученных результатов были сделаны выводы.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Анализ экономики/ Под ред. Рыбалкина В.Е. М.: Международные отношения, 1999
2. Анализ финансовых решений в бизнесе/ Под ред. Попова В.М. КНОРУС. 2004
3. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Учебное пособие. СПб.: Питер, 2003
4. Друри К. В ведение в управленческий и производственный учет. М.: Аудит, 1994
5. Иванов А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятии. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000
6. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2000
7. Ковалева А.И., Войленко В.В. Маркетинговый анализ. М.: Центр экономики и маркетинга, 1996
8. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. М.: ИНФРА – М, 2002
9. Сергеев И.В. Экономика предприятия. М.: Финансы и статистика, 2003
10. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятий. М.: ИНФРА – М, 2004
11. Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: Дело и сервис, 2002
12. Экономический анализ: ситуации, тесты, приемы, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование / под ред. Баканова М.И., Шеремета А.Д. М.: Финансы и статистика, 2000
13. Экономика предприятия./ Под ред. Кантора Е.Л. СПб.: Питер, 2003
14. Экономика и статистика фирм. / Под ред. Адамова В.Е. М.: Финансы и статистика, 2002

Приложение № 1
Форма Е
Утверждено письмом
Министерства финансов
№ 83N
Название ЗАО «PALGARDO KRANAI»
Местонахождения Канто, 22. г.Клайпеда
Дата утверждения 2005-04-30

2004 г. декабрь 31

Баланс
(Лт)

Порядк.
№ Имущество Коды Финансовый год Истекший финансовый год
А. Долговременное имущество 5053841 5304132

I СЕБЕСТОИМОСТЬ ФОРМИРОВАНИЯ
II. НЕМАТЕРИАЛЬНОЕ ИМУЩЕСТВО
III. МАТЕРИАЛЬНОЕ ИМУЩЕСТВО 5053841 5304132
Ш.1. Земля
Ш.2. Здания
Ш.3. Сооружения и машины 4608989 5129388
Ш.4. Транспортные средства 324499
Ш.5. Прочее оборудование и инструменты 67771 70403
Ш.6. Прочее материальное имущество 52582 76962
Ш.7. Незаконченное строительство и предварительные платежи 27379

IV. ДОЛГОВРЕМЕННОЕ ФИНАНСОВОЕ ИМУЩЕСТВО
V. СУММЫ ПОДЛЕЖАЩИЕ ПОЛУЧЕНИЮ ПО ИСТЕЧЕНИИ ОДНОГО ГОДА
V.1. Задолженность покупателей
V.2. Прочие суммы, подлежащие получению

В. Кратковременное имущество 582211 258033

I. ЗАПАСЫ И НЕЗАВЕРШЕННЫЕ ДОГОВОРЫ 15530 15188
I.1. Запасы 13725 13563
I.2. Незавершенные договоры 1805 1625
П. СУММЫ ПОДЛЕЖАЩИЕ ПОЛУЧЕНИЮ В ТЕЧЕНИИ ОДНОГО ГОДА 529759 225286
П.1. Задолженность покупателей 415175 223381
П.2. Прочие суммы, подлежащие получению 114584 1905
Ш. ИНВЕСТИЦИИ И СРОЧНЫЕ ВКЛАДЫ
IV. НАЛИЧНЫЕ ДЕНЬГИ НА СЧЕТЕ И В КАССЕ 36922 17559

С. Накопленные (подлежащие получению) доходы и затраты будущих периодов 20120 18383

ИМУЩЕСТВО ВСЕГО 5656172 5580548

Порядк.
№ Себестоимость и обязательства владельцев Коды Финансовый год Истекший финансовый год
А. Капитал и резервы 764457 1592888

I КАПИТАЛ 50000 50000
I.1. Уставный 50000 50000
I.2. Незатребованный к уплате (-)
П. НАДБАВКИ К АКЦИЯМ
Ш. РЕЗЕРВ ПЕРЕОЦЕНКИ
IV. РЕЗЕРВЫ
IV.1. Предусмотренные законодательством 5000 5000
IV.2. Не распределяемые
IV.3. Распределяемые
V. НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) 709457 1537888

В. Финансирование (дотации и субсидии)

С. Накопления и отсроченные налоги

I. НАКОПЛЕНИЯ НА ПОКРЫТИЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И ТРЕБОВАНИЙ
П. ОТСРОЧЕННЫЕ НАЛОГИ

D. Суммы подлежащие выплате по истечение одного года и долгосрочные обязательства 2589142 2390938

I. ФИНАНСОВЫЕ ДОЛГИ 2589142 2390938
I.1. Кредитным институциям
I.2. Прочие 2589142 2390938
П. ТОРГОВЫЕ ДОЛГИ (долги связанные с продажей товаров)
П.1. Поставщикам
П.2. Выданные векселя
Ш. АВАНСЫ ПОЛУЧЕННЫЕ
IV. ПРОЧИЕ ПОДЛЕЖАЩИЕ ВЫПЛАТЕ СУММЫ И ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Е. Подлежащие выплате в течение одного года суммы и краткосрочные обязательства 1392363 1296722

I. ЧАСТЬ ДОЛГОСРОЧНЫХ ДОЛГОВ ТЕКУЩЕГО ГОДА
П. ФИНАНСОВЫЕ ДОЛГИ 874078 824661
П.1. Кредитным институциям
П.2. Прочие 874078 824661
Ш. ТОРГОВЫЕ ДОЛГИ 25189 366873
Ш.1. Поставщикам 25189 366873
Ш.2. Выданные векселя
IV. АВАНСЫ ПОЛУЧЕННЫЕ ПО ПОДПИСАННЫМ ДОГОВОРАМ
V. НАЛОГИ, ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА И СОЦИАЛЬНОЕ СТРАХОВАНИЕ 493096 105188
V.1. Налоги 458108 63879
V.2. Заработная плата и социальное страхование 34988 41309
VI. ПРОЧИЕ ПОДЛЕЖАЩИЕ ВЫПЛАТЕ СУММЫ И КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

F. Накопленные затраты и доходы будущих периодов 910210

СОБСТВЕННОСТЬ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВЛАДЕЛЬЦЕВ ВСЕГО 5656172 5580548

Приложение № 2
Форма F
Утверждено письмом
Министерства финансов
№ 83N
Название ЗАО «PALGARDO KRANAI»
Местонахождения Канто, 22. г.Клайпеда
Дата утверждения 2005-04-30

2004 г. декабрь 31

Отчет о прибыли (убытке) (Лт)

Порядк.
№ Статьи Коды Финансовый год Истекший год
I. Себестоимость продаж, проданных товаров и оказанных услуг
I.1. Продажи 4326717 4871839
I.2. Себестоимость проданных товаров и оказанных услуг 336841 791695
П. Общая прибыль (убыток) 3989876 4080144
Ш. Затраты от деятельности 2747092 3616760
IV. Прибыль от деятельности 1242784 463384
V. Прочая деятельность 638472 -39903
VI. Финансовая и инвестиционная деятельность 40886 123441
VI.1. Доходы 93078 178521
VI.2. Затраты 52192 55080
VII. Прибыль от обычной деятельности (убыток) до налогообложения 1922142 546922
VIII. Чрезвычайная деятельность (-820889) (-301599)
VIII.1. Чрезвычайная прибыль 30982
VIII.2. Чрезвычайные затраты 851871 301599
IX. Прибыль за отчетный год до налогообложения (убыток) 1101253 245323
X. Налог на прибыль 391796 49469
XI. Распределяемая прибыль за отчетный год (убыток) 709457 195854

Leave a Comment