AB “VILNIAUS DEGTINĖ” 2001 – 2003 METŲ FINANSINĖS VEIKLOS ANALIZĖ KURSINIS DARBAS
TURINYS
I. TRUMPA AB „VILNIAUS DEGTINĖ“ VEIKLOS APŽVALGA………………………………….4 II. AB „VILNIAUS DEGTINĖ“ 2001–2003 METŲ. BALANSO HORIZONTALIOJI IR VERTIKALIOJI ANALIZĖS…………………………………………………… ……………………..6 II. 1 TRUMPA AB „VILNIAUS DEGTINĖ“ BALANSOAPŽVALGA……………………….6 II. 1.1 ILGALAIKIO TURTOANALIZĖ…………………………………………………………………. 9 II. 1.2 TRUMPALAIKIO TURTOANALIZĖ…………………………………………………………..10 II. 1.3 SĄVININKŲ NUOSAVYBĖS IR ĮSIPAREIGOJIMŲANALIZĖ…………………….11 II. 2 AB „VILNIAUS DEGTINĖ“ VERTIKALIOJI BALANSOANALIZĖ……………….11III. AB „VILNIAUS DEGTINĖ“ 2001–2003 METŲ PELNO (NUOSTOLIO) ATASKAITOS ANALIZĖ……………………………………………………. ……………………………………………..13IV. AB „VILNIAUS DEGTINĖ“ 2001–2003 METŲ LĖŠŲ GAVIMO IR PANAUDOJIMO ATASKAITA………………………………………………….. ………………………………………….15V. AB „VILNIAUS DEGTINĖ“ 2001–2003 METŲ FINANSINIAI IR EKONOMINIAI RODIKLIAI………………………………………………….. ……………………………………………16 V. 1 DU PONT‘O ANALIZĖ……………………………………………………. …………………………..17 V. 2 KONKURENTINIŲ ĮMONIŲ FINANSINIŲ RODIKLIŲ PALYGINIMAS………..18IŠVADOS…………………………………………………………… ………………………………………………………20LITERATŪRA………………………………………………………… ………………………………………………….21PRIEDAI…………………………………………………………… ……………………………………………………….22
ĮVADAS
Finansinė analizė yra viena iš aktyviausių įmonės valdymo sistemosfunkcijų. Ji padeda nustatyti įmonės veiklos finansinius aspektus,įvertinti esamą padėtį ir ateities perspektyvas. Jos dėka įmonės vadovaigali priimti optimalius valdymo sprendimus, racionalius jų variantus.Finansinė analizė atliekama remiantis apskaitos informacija, padeda laikuatskleisti įvairių veiklos sričių ir įmonės padalinių darbo trūkumus,numatyti jų šalinimo ir veiklos efektyvumo didinimo priemones. Analizuojantatskleidžiami vidiniai rezervai ir galimybės geriau dirbti, racionaliaunaudoti materialinius, darbo ir finansinius išteklius Šio darbo tikslas yra išanalizuoti bendrovės finansinę būklę ir veikląper 2001–2003 laikotarpį. Darbo objektas – AB „Vilniaus degtinė“ finansinėveikla. Pagrindiniai darbo uždaviniai yra tokie: 1. atlikti finansinių ataskaitų horizontaliąją ir vertikaliąją analizes; 2. palyginti veiklą įvertinančius rodiklius su konkurentinių bendrovių rodikliais. AB “Vilniaus degtinė” finansinėms ataskaitoms įvertinti bus taikomahorizontalioji ir vertikalioji analizės. Taikant šiuos analizės metodus bussiekiama išsiaiškinti bendrovės turto, finansinių šaltinių, bei jų elementųdinamiką, taip pat struktūrinius jų pakitimus ir šių pokyčių priežastys,taip pat bus siekiama įvertinti pelno (nuostolio) ataskaitos rodiklųtarpusavio ryšius, dinamiką. Visos finansinių ataskaitų analizės eigoje pritaikisiu palyginimo
metodą, t.y paliginsiu bendrovės arskirų laikotarpių duomenys, o darbopabaigoje paliginsiu savo nagrinėjamos kompanijos finansinius rodiklius sukonkuruojančių kompanijų rodiklemis. Tyrimo metodas – mokslinės literatūros analizė. Šio darbo turinį sudaro penki skyriai. Pirmame pateiksiu trumpa apžvalgąapie įmonę. Antrame skyriuje pateiksiu bendrovės 2001–2003 balanso vertikaliąją irhorizontaliąją analizes. Čia bus įvertinta AB “Vilniaus degtinė” turto irįsipareigojimų struktūra ir jų pokytis per nagrinėjamą laikotarpį. Trečiame darbo skyriuje atliksiu pelno (nuostolio) ataskaitoshorizontaliąją analizę, kurios pagalba pabandysiu įvertinti bendrovėsfinansinius rezultatus ir jų pokytį per 2001 – 2003 metus. Ketvirtas darbo skyrius – lėšų gavimo, panaudojimo ataskaitosįvertinimas per 2002-2003m. Paskutiniame darbo skyriuje bus apskaičiuojami AB “Vilniaus degtinė”veiklos finansiniai rodikliai ir palyginami su kitų tame pačiame sektoriujedirbančių įmonių finansiniais rodikliais.TRUMPA AB “VILNIAUS DEGTINĖ” VEIKLOS APŽVALGA
|Bendrovės pavadinimas |Akcinė bendrovė „Vilniaus degtinė” ||Įstatinis kapitalas |24 408 431 Lt ||Adresas |Panerių g. 47/2, LT-03202 Vilnius ||Telefonas |(8~5) 233 08 19 ||Faksas |(8~5) 231 50 52 ||Elektroninis paštas |vd@degtine.lt ||Interneto tinklapis |www.degtine.lt ||Teisinė-organizacinė forma |ribotos turtinės atsakomybės juridinis asmuo, || |akcinė bendrovė ||Įregistravimo data ir vieta |1995 m. gegužės 8 d. Vilniaus miesto valdybos || |rejestro tarnyboje ||Registracijos kodas |AB 95-662 ||Įmonių rejestro kodas |2005728 |
1940 m. degtinės gamykla Lietuvoje buvo pagrindinė alkoholinių gėrimųįmonė. 1995 m. gegužės 8 d. Valstybinė įmonė „Vilniaus degtinė“ buvoreorganizuota į specialios paskirties akcinę bendrovę „Vilniaus degtinė“. AB „Vilniaus degtinė“ priklauso perdirbamajai promonės ūkio šakai.Bendrovės pagrindinė veikla – distiliuotų alkoholinių gėrimų, fermentuotųmedžiagų etilo spirito, vyno, kitų nedistiliuotų fermentuotų gėrimų gamyba,alkoholinių ir kitų gėrimų didmeninė ir mažmeninė prekyba. Gamybosprodukcija : likeriai, džinas, trauktinė, stiprieji gėrimai. Pagrindinis AB ”Vilniaus degtinė” tikslas – gaminti aukščiausios kokybėsalkoholinius gėrimus konkurencingomis kainomis ir kuo trumpesniaisterminais. Už aukštą kokybę bendrovės gaminiai parodose apdovanoti
medaliais. Tai pasiekti padeda vientisas gamybos ciklas. Dalis produkcijosyra eksportuojama ti į neapmuitinamas parduotuves, tačiau pagrindinėbendrovės gaminamos produkcijos realizavimo rinka yra Lietuva. Įmoneisuteiktas ISO 9002 sertifikatas ir Nacionalinis kokybės prizas. AB „Vilniaus degtinė“ turi 84 akcininkus:|Akcininkų pavadinimai, rūšys, |Turimų paprastųjų|Turima įstatinio ||būstinių adresai, įmonių kodai |vardinių akcijų |kapitalo / balsų || |skaičius, vnt. |dalis, proc. ||Sobieski Dystybucja SP.Z.0.0. |21 550 318 |88,29 ||ul. Bellottiego 1, 01-022, | | ||Warszawa, Polska | | ||230030460 | | ||Skandinaviska Enskilda Banken |2 437 000 |9,98 ||Clients | | ||Sergels Torg 2, 10640 Stockholm, | | ||Sweden | | ||50203290810 | | |Šiuo metu AB “Vilniaus degtinė” įstatinį kapitalą sudaro 24 408 431litų. Jis yra padalintas į 24 408 431 vnt. paprastųjų vardinių akcijų.Vienos akcijos nominali vertė – 1 litas. Pagrindiniai AB „Vilniaus degtinė“ konkurentai – AB „Alita“, AB„Stumbras“, AB „Anykščių vynas“, AB „Sema“, dirbantys tokiame patsektoriuje. Konkurencija sudaro iš užsienio importuojami geros kokybėsstiprieji gėrimai. Alkoholinio gėrimų rinkoje padaugėjo pigesnių importiniųgėrimų iš Estijos ir Latvijos. AB „Vilniaus degtinė“ nėra investavusi daugiau kaip 30% savo įstatiniokapitalo į kitas įmones.
II. AB “VILNIAUS DEGTINĖ” 2001 – 2003 METŲ BALANSO1 HORIZONTALIOJI IR VERTIKALIOJI ANALIZĖ
Kaip matome iš šio skyriaus pavadinimo, pagrindinis šios darbo daliesuždavinys yra įvertinti AB “Vilniaus degtinė” 2001 – 2003 metų balansą,t.y. detaliai išanalizuoti bendrovės ilgalaikio bei trumpalaikio turto,įsipareigojimų struktūrą, bei įvertinti jų vertės pokyčius per nagrinėjamąlaikotarpį ir nustatyti šių pokyčių priežastis.
II.1. TRUMPA AB “VILNIAUS DEGTINĖ” BALANSO APŽVALGA
AB “Vilniaus degtinė” yra gamybinė įmonė. Įmonės veikos specifikaturėtų daryti nemažą įtaką jos ataskaitų struktūrai. Įvertindama bendrovėsbalansą sieksiu detaliai išanalizuoti įmonės turto ir įsipareigojimųstruktūrą, jų pakitimo dinamiką, bei bandysiu nustatyti šių ataskaitųpakitimų priežastis. Prieš pradedant atskirai ir detaliai analizuoti bendrovės balansoelementus, pažiūrėkime, kaip bendrai keitėsi bendrovės balansas pernagrinėjamą laikotarpį.
Lentelė 1
AB “Vilniaus degtinė” 2001 – 2003 balansas
|Pavadinimas |2001 |2002 |2003 || |metai |metai |metai ||Ilgalaikis turtas |21 996 |21 179 |20 068 || |376 |031 |220 ||Trumpalaikis turtas |17 828 |20 670 |23 456 || |695 |057 |590 ||Sukauptos pajamos ir ateinančio |150 608 |282 207 |189 236 ||laikotarpio sąnaudos | | | ||Turtas iš viso: |39 975 |42 131 |43 714 || |679 |295 |046 ||Sąvininkų nuosavybė |36 701 |36 648 |36 826 || |719 |986 |216 ||Ilgalaikiai įsipareigojimai |163 050 |277 797 |150 046 ||Trumpalaikiai įsipareigojimai |2 902 869|5 136 476|6 638 218||Sukauptos sąnaudos ir ateinančio |208 041 |68 036 |99 566 ||laikotarpio pajamos | | | ||Savininkų nuosavybė ir įsipareigojimai iš |39 975 |42 131 |43 714 ||viso: |679 |295 |046 |Dabar pabandysiu įvertinti kokia dalį viso turto sudaro trumpalaikisir ilgalaikis turtas , ir kokia balanso dalį sudaro savininkų nuosavybė,trumpalaikiai ir ilgalaikiai įsipareigojimai. 2001 metais bendrovės balansas buvo 39 975 679 litų (t.y 100 proc.viso kapitalo); 55,02 proc. sudaro įmonės ilgalaikis turtas; 44,59 proc.kapitalo buvo skirta trumpalaikiam turtui; 0,39 proc. sudaro sukauptospajamos ir ateinančio laikotarpio sąnaudos. 2002 metais bendrovės balansas padidėjo iki 42 131 295 litų, tačiauprocentinis lėšų paskirstymas yra beveik analogiškas: 50,3 proc. lėšųsudaro ilgalaikis turtas; padidėjo trumpalaikis turtas iki 49,06 proc. ir0,67 proc. sudaro sukauptos pajamos ir ateinančių laikotarpių sąnaudos. 1 – pateiktas 5 ir 7 prieduose
Lentelė 2
AB “Vilniaus degtinė” balanso struktūra|Pavadinimas |2001 |2002 |2003 || |metai |metai |metai || |proc. |proc. |proc. ||Ilgalaikis turtas |55,02 |50,3 |45,91 ||trumpalaikis turtas |44,59 |49,03 |53,66 ||Sukauptos pajamos ir ateinančio |0,39 |0,67 |0,43 ||laikotarpio sąnaudos | | | ||Turtas iš viso: |100 |100 |100 ||Sąvininkų nuosavybė |91,81 |86,99 |84,24 ||Ilgalaikiai įsipareigojimai |0,41 |0,66 |0,34 ||Trumpalaikiai įsipareigojimai |7,26 |12,19 |15,19 ||Sukauptos sąnaudos ir ateinančio |0,52 |0,16 |0,23 ||laikotarpio pajamos | | | ||Sąvininkų nuosavybė ir |100 |100 |100 ||įsipareigojimai iš viso: | | | |
2003 m. balansas padidėjo iki 43 714 046 litų ir lėšų paskirstymaspasikeitė, daugiau investuota trumpalaikiam turtui ir mažiau ilgalaikiamturtui palyginus su 2001 metais. [pic][pic] [pic] lentelė 3
| |2002 |2003 |P/S |Proc. ||Ilgalaikis turtas |21 179 031 |20 068 220 |-1 110 811|-5,5 ||Nusidivėjimas |0 |0 |0 |0 ||Trumpalaikis turtas |20 670 057 |23 456 590 |2 786 533 |11,9 ||Atsargos |8 897 651 |8 822 899 |-74 752 |-0,8 ||Debitoriai |2 896 545 |7 7574 554 |4 678 009 |38,2 ||Investicijos |0 |0 |0 |0 ||Pinigai |3 941 772 |2 159 749 |-1 782 023|-54,8 |
Analizuojant turto struktūrą 2002 ir 2003 metais, iš žemiau pateiktografiko matome, kad ilgalaikis turtas mažėja, didėja trumpalaikis turtas irdebitoriai, bet mažėja netgi du kartus pinigai ir 0,8 procento atsargos.
Dabar paanalizuosim verslo finansavimą kiekvienais metais: Nauduojant 1 ir 2 lenteles matome, kad visais metais verslasfinansuojamas beveik iš sąvininkų nuosavybės lėšų. Tačiau trumpalaikiaiįsipareigojimai 2002 ir 2003 metais didėja, o ilgalaikiai įsipareigojimaikiekvienais metais beveik nesikeičia ir sudaro tik 0,41, 0,66, 0,34 proc.
visų investuotų į verslą lėšų. 2002 metais bendrovės balansas padidėjo iki 42 131 295 litų ir 2003metais padidėjo iki 43 714 046 litų. Nagrinėjant balanso struktūrą, galima pastebėti, kad bendrovėsbalansas kiekvienais metais didėja. Šiam didėjimui gali įtakuoti daugelispriežasčių, tokių kaip turto ir įsipareigojimų padidėjimas ir pan. Balansopadidėjimą detaliau analizuosiu tyrimo eigoje. Norėdama panagrinėti balanso pakitimo dinamiką per 2001 – 2003 metųlaikotarpį, atliksiu horizontalią analizę, palyginsiu kaip turtas,nuosavybė ir įsipareigojimai kito per du laikotarpius: nuo 2001-2002, irnuo 2001-2003 metų. Balanso pokytis bus įvertintas litais ir procentais.Horizontalioji analizė pateikta 1 priede. Taip pat 2 priede pateikiu turtoir nuosavybės pakitimo lentelę per 2001–2003 metų laikotarpį išreikštaprocentais. Iš lentelių matome, kaip kito AB “Vilniaus degtinė” balansas pernagrinėjamą laikotarpį. Apibendrinus gautus duomenys, galima teigti, kadkasmet įmonės turtas ir įsipareigojimai didėja. Bendrovės bendra turto suma per pirmuosius metus padidėjo 2 155 616litų, arba 5,4 proc., o sekančių metų bėgyje turtas padidėjo 3 738 367litų, ir tai sudarė 9,4 proc. Šio turto padidėjimui didžiausia įtaka 2001metais turėjo pinigų padidėjimas bankų sąskaitose ir kasoje, o 2002 metaisatsirado didelis pirkėjų įsiskolinimas. Didėjimo tendencija pastebima tik trumpalaikio turto atskirosepozicijose, tačiau ilgalaikis turtas 2002 ir 2003 metais sumažėjo palyginussu 2001 metais. Lyginant 2002 ir 2003 metų balanso duomenis su 2001 metų duomenimissumažėjo pastatai (2 proc.ir 4 proc., arba 111 763 litų ir 223 525 litų),transporto priemonės (33,9 proc. ir 60,6 proc., arba 122 215 litų ir 218254 litų), kiti įrengimai ir įrankiai 2002 metais padidėjo 3,5 proc, bet2003 metais sumažėjo 7,1 procento. 2002 metais padidėjo pinigai net 288,1 proc., o 2003 metais pinigaipadidėjo tik 112,6 proc, 2002m. pirkėjų įsiskolinimas padidėjo 2,7 proc., o2003 metais – 168,5 proc. – tai padarė didelę įtaką turto pasikeitimui 2003m. balanse. Kiti įsiskolinimai nekinta, jie yra dvygubai didesni nei buvo2001 metais. Iš balanso horizontalios analizės matome, kad atsargos 18 proc.mažesnes už atsargas 2001 metais. Sąvininkų nuosavybės ir įsipareigojimų dalyje pastebimi pakitimaivisuose straipsniuose. Trumpalaikia įsipareigojimai padidėjo tiek vienais, tiek kitais metaisir didžiausią įtaką tam turėjo atsiskaitymai su tiekėjais. Rumpalaikiųbanko paskolų AB „Vilniaus degtinė“ neturėjo. Padidėjo ir mokėsčių rezervai– 2002 metais net iki 1114,9 proc, o 2003 metais – 1664,7 proc.. Bendrovėsilgalaikiai įsipareigojimai 2002 metais padidėjo 70,4 proc, o 2003 metaisjų suma sumažėjo 8 procentais. Analizuodami AB „Vilniaus degtinė“ balansą, matome, kad nuosavaskapitalas nekinta, taip pat lieka pastovus akcijų skaičius. Rezervai irgi beveik nesikeičia (kaip 2002 metais, taip ir 2003metais jų suma padidėjo tik 2 procentais). Horizontalios balanso analizės duomenys rodo, jog ši bendrovėsusiduria su trūkumais atsiskaitymo sferoje (2003m.), bei įsiskolinimodidėjimo problemomis.II. 1.1. ILGALAIKIO TURTO ANALIZĖ
Kiek įmonė turi ilgalaikio turto ir koks tai yra turtas priklauso nuoįmonės veiklos pobūdžio. Mūsų įmonė yra gamybinė, taigi todėl ji turidaugiau ilgalaikio turto nei prekybinės ar paslaugas teikiančios įmonės. Mūsų kompanijoje ilgalaikį turtą sudaro formavimo savikaina,nematerialus turtas, materialus turtas, ilgalaikis finansinis turtas ir povienerių metų gautinos sumos. Ilgalaikio turto dydžio pokytis per nagrinėjamą laikotarpį parodožemiau pateikta lentelė.
Lentelė 4 AB “Vilniaus degtinė” ilgalaikio turto pokytis per 2001–2003 metus|Metai |Turtas iš viso: |Ilgalaikis turtas || |Litai |proc.|Litai |proc.||2001 |39 975 679 |100 |21 996 376 |55,02||2002 |42 131 295 |100 |21 179 031 |50,27||2003 |43 714 046 |100 |20 068 220 |45,91|
Iš pateiktų duomenų matome, kad nuo 2001 iki 2003 metų ilgalaikisturtas tolygiai mažėja 5 procentais kiekvienais metais. Naudojantbuhalterinio balanso duomenis pateiktus 5 ir 7 prieduose, galima pastebėti,kad tam įtakuoja materialaus turto sumažėjimas, tačiau žymiai padidėjanematerialus turtas.
II. 1.2. TRUMPALAIKIO TURTO ANALIZĖ
Trumpalaikiu turtu laikomas toks turtas, kuris greitai paverčiamaspinigais. Į trumpalaikį turtą įeina piniginės lėšos (sąskaitoje ir kasoje),vertybiniai popieriai, pirkėjų įsiskolinimas ir prekinės materialinėsatsargos. Šis turtas gali būti paverčiamas pinigais per vieną gamybos
ciklą, t.y. laiką nuo žaliavų isigijimo iki gatavos produkcijos pardavimo. Trumpalaikio turto palyginimas su visu AB “Vilniaus degtinė” naudojamuturtu ir jo vertės pokytis per 2001–2003 metų laikotarpį pavaizduoja žemiaupateikta lentelė .Lentelė 5 AB “Vilniaus degtinė” trumpalaikio turto pokytis per 2001–2003 metus|Metai |Turtas iš viso: |Trumpalaikis || | |turtas || |Litai |proc.|Litai |proc.||2001 |39 975 679 |100 |17 828 695 |44,56||2002 |42 131 295 |100 |20 670 057 |49,06||2003 |43 714 046 |100 |23 456 590 |53,66|
Situacija yra analogiška kaip ir su ilgalaikiu turtu, tačiautrumpalaikis turtas tolygiai didėja beveik 5 procentais kiekvienais metais.Tam įtakoja didelis pirkėjų įsiskolinimas ir grynų pinigų skaičiussąskaitose ir kasoje.
II. 1.3. SAVININKŲ NUOSAVYBĖS IR ĮSIPAREIGOJIMŲ ANALIZĖ
Ši balanso dalis rodo kokiomis lėšomis yra finansuojamas įmonėsverslas. Čia įeina kapitalas ir rezervai, finansavimas, o būtent dotacijosir subsidijos, mokėtinos sumo sir įsipareigojimai ir sukauptos sąnaudos irateinančio laikotarpio pajamos. Žemiau pateikta lentelė pavaizduoja kokiomis lėšomis finansuojamasverslas ir kaip keitėsi bendrovės nuosavas kapitalas per nagrinėjamąlaikotarpį.
Lentelė 6 AB “Vilniaus degtinė” nuosavybės ir įsiskolinimų pokytis per 2001–2003 metus|Metai |Nuosavybė ir |Ilgalaikės |Trumpalaikės || |skolos iš viso: |skolos |skolos || |Litai |proc|Litai |proc.|Litai |proc.|| | |. | | | | ||2001 |39 975 679 |100 |163 050 |0,41 |2 902 869 |7,26 ||2002 |42 131 295 |100 |277 797 |0,66 |5 136 476 |12,19||2003 |43 714 046 |100 |150 046 |0,34 |6 638 218 |15,19|
Paanalizuojant šią lentelę, matome, kad bendrovė beveik neturiilgalaikių skolų, o trumpalaikės skolos yra irgi labai mažos. Taigikompanija finansuoja savo verslą iš nuosavų lėšų. Naudojant balansoduomenis pateiktus 5 ir 7 prieduose, galim pamatyti kad AB “Vilniausdegtinė” rezervai lieka pastovūs, beveik dvygubai padidėja mokėtinos sumosir įsipareigojimai, tačiau sumažėja sukauptos sąnaudos ir ateinančiolaikotarpio pajamos.
II. 2. AB „VILNIAUS DEGTINĖ“ VERTIKALIOJI BALANSO ANALIZĖ
Vertikalios analizės esmę sudaro tai, kad atitinakamas finansinėsataskaitos rodiklis lyginamas su bendru baziniu tos ataskaitos rodikliu, ogautas dydis išreiškiamas bazinio dydžio procentais. Kitiems daliniamsrodikliams apskaičiuoti baziniai dydžiai yra bendra turto nuosavybes pelnopardavimų suma ir pan. Taigi kiekvienas dalinis rodiklis sudaro tam tikrą
bazinio (pagrindinio) rodiklio procentą. Atliekant keleto metų analizę netik nustatoma kaip keitėsi daliniai rodikliai, bet ir kokios tų pakeitimųpriežastys. Vertikaliąją analizę galima vadinti rodiklių lyginamųjų svoriųskaičiavimu. Vertikalioji balanso analizė pateikta 2 priede. AB „Vilniaus degtinė“ turto struktūros analizė rodo, kad 2001m.ilgalaikis turtas sudarė didžiausią turto dalį, t.y. 55 proc., o sekančiaismetais jo lyginamoji dalis sudarė tik 50,3 proc. tam didžiausią įtakąturėjo pastatų nusidevėjimas ir transporto priemonių lyginamasis svorisvisame ilgalaikiame turte lyginant su 2005m. Mažiausią dalį 45,9 proc.sudarė 2003 metais. Per nagrinėjamus 2001, 2002 ir 2003 metus kitųįrenginių ir įrankių dalis ilgalaikiame turte beveik nesikeitė, sumažėjokito materialaus turto ir statinių ir mašinų dalys. 2003m. kompanijanebeturėjo ilgalaikių finansinių skolų. Iš vertikalios turto analizėsmatome, kaip keičiasi turto struktūra per trys finansinius metusir galimapadaryti išvadą, kad ilgalaikio turto daugiausią 2001m., bet mažiausia 2003metais. Kaip anksčiau paminėta 2003m. užaugo pirkėjų įsiskolinimas.Mažėjantis ilgalaikio turto dalies lyginamasis svoris rodo, jog kompanijamažina ilgalaikio turto elementus. Tuo tarpu trumpalaikiame turte per nagrinėjamus trys metus įvykopakitimų, kieno įtakoje trumpalaikio turto dalis padidėjo nuo 44,6 proc.iki 53,7 proc. Pastebima teigiama atsargų ir kitų įsiskolinimų mažėjimotendencija. Pinigai bankų sąskaitose 2002 m. didėja 9,4 proc., tačiau 2003metais–tik 4,9 proc, tačiau kuo toliau , tuo daugiau kompanija susiduriasu pirkėjų įsiskolinimo didėjimo problema, pirkėjų įsiskolinimo nuo 2001iki 2003 m. išaugo nuo 15,8 proc. iki 32,3 proc. Sąvininkų nuosavybės ir įsipareigojimų analizė rodo, kad kompanijosveikla visais metais buvo finansuojama iš nuosavo kapitalo : visais metaisnuosavas kapitalas sudaro apie 85 proc., trumpalaikiai įsipareigojimai tikapie 15 proc., o ilgalaikiai – 0,4 proc. 2003 metais nuosavas kapitalassumažėjo palyginus su 2001 metais, tačiau padidėjo trumpalaikiaiįsipareigojimai. Didelių pasikeitimų nuosavybės dalyje per tris finansiniusmetus nėra.III. AB “VILNIAUS DEGTINĖ” 2001 – 2003 METŲ PELNO (NUOSTOLIO) ATASKAITOS2 ANALIZĖ
Lentelė 7 Horizontalioji pelno (nuostolio) ataskaitos analizė (lyginant 2001–2002m. su 2003m.)
Lentelė 8| |2001 |2002 |2003 ||Pardavimas ir paslaugos |100 % |100 % |100 % ||Parduotų prekių ir atliktų |66 % |63 % |63 % ||darbų savikaina | | | ||Bendrasis pelnas (nuostolis) |34 % |37 % |37 % ||Veiklos sąnaudos |33 % |33 % |37 % ||Veiklos pelnas (nuostolis) |- |4 % |1 % ||Kita veikla |-2 % |-2 % |- ||Finansinė ir investicinė veikla|-2 % |- 1 % |- ||Įprastinės veiklos pelnas |-4 % |1 % |1 % ||(nuostolis) | | | ||Pagautė (ypatingasis pelnas) |- |1 % |1 % ||Netekimai (ypatingieji |- |- |- ||paradimai) | | | ||Pelnas prieš apmokėstinimą |-4 % |2 % |1 % ||(nuostolis) | | | ||Pelno mokėstis |- |- |- ||Grynasis ataskaitinių metų |-4 % |2 % |1% ||pelnas (nuostolis) | | | |
Horizontalioji pelno (nuostolio) ataskaitos analizė rodo, kad 2002 ir2003 metais bendrovė buvo pelninga nors apsoliuti gauto grynojo pelno sumalyginant 2002 ir 2003 metus sumažėjo (2002m. – 580 987 litais, 2003 metais– 241 023 litais, tai yra 2,4 karto). 2001m. pelno (nuostolio) ataskaitarodo, kad jos grynasis pelnas buvo – -1 036 734 litų, tai lemia didelėilgalaikių ir trumpalaikių įsipareigojimų suma. Atliekant analizę pagal 2001m. matome mažėjimo tendenciją, 2001m. – 1617 721 litų2 – pateikti 6 ir 8 prieduosepadidėjimas, o 2002m. – tik 277 757 litų padidėjimas. Šiam pelnosumažėjimui įtaka darė tokie svarbiausi veiksniai : 2003 m. veiklosišlaidos padidėjo nuo 0,6 proc. iki 14 proc. palyginus 2002 ir 2003 metussu 2001 metais; 2003 m. labai didėja pelno mokėsčio bendra suma,2002 m.– 3 917 lt, o 2003m. – 49 777 lt; pardavimai ir parduotosprodukcijos savikainos lieka beveik vienodos visais trijais finansiniaismetais. Šių veiksnių įtakai atskleisti turi būti atlikta pelningumo rodikliųanalizė, nes palyginimas su praėjusiais laikotarpiais nesuteikia jokiopagrindo spręsti apie absoliūtų pasiektų rezultatų lygį.
IV. AB “VILNIAUS DEGTINĖ” 2002 – 2003 LĖŠŲ GAVIMO IR PANAUDOJIMO ATASKAITA
AB „Vilniaus degtinė“ lėšų gavimas ir panaudojimas per 2002 ir 2003 metus Lentelė 9|ROE |0,12 |0,24 |0,42 |
Apskaičiavus ROE kiekvienams metams matome, kad sąvininkų nuosavybė pelningiausiai dirba 2003 metais. Kiekvienas investuotas į verlsą sąvininko litas uždirba 0,42 lito.
V.2. KONKURENTINIŲ ĮMONIŲ FINANSINIŲ RODIKLIŲ PALYGINIMAS
Lentelė 11|Įstatinio kapitalo struktūra |Vilniaus degtinė|Alita |Stumbras ||Įstatinis kapitalas |24.408.431 Lt |73.088.135 Lt |118.640.396 Lt|
|PVA |24.408.431 vnt. |73.088.135 vnt.|118.640.396vnt|| | | |. |[pic]
2003 metų AB „Alita“ ir AB „Stumbras“ finansinių rodiklių palyginimas su finansiniais rodykliais AB „Vilniaus degtinė“ Lentelė 12| |2003 metų rodikliai || |Alita |Stumbras |Vilniaus || | | |degtinė ||Grynasis pelnas akcijai,Lt |0,13 |0,39 |0,01 ||Grynasis pelningumas,% |8,58 |0,12 |0,92 ||Vidutinė turto grąža,% |7,10 |0,06 |0,56 ||Turto apyvartumas, koef. |0,83 |0,5 |0,6 ||Akcijos buhalterinė vertė, Lt |1,41 |5,6 |1,51 ||Skolos keficientas |0,21 |0,12 |0,16 ||Skolos-nuosavybės koeficientas|0,26 |0,13 |0,19 ||Bendrasis likvidumo |2,58 |5,19 |3,51 ||koeficientas | | | |
Remdamiesi pateiktomis duomenimis, galim spręsti apie AB „Vilniausdegtinė“ finansinę būklę 2003 metais palyginus su kompanijos konkurentais –AB „Alita“ ir AB „Stumbras“. 11 lentelė rodo, jog šitų trijų kompanijų įstatiniai kapitalai yralabai skirtingi – didžiausias „Stumbro“, o miažiausias „Vilniaus degtinės“ Tačiau šie skaičiai nedaro jokios įtakos apskaičiuoti kompanijųfinansinius rodiklius. 12 lentelėje pateikti ir apskaičiuoti rodikliai už 2003 metus.Mažiausią pelno vienai kompanijos akcijai turi mūsų nagrinėjamojikompanija, o daugiausia – „Stumbras“ 90,1 ir 0,39). Geriausiai grynojopelningumo rodiklis yra „Alitos“– net 8,58%, blogiausias „Stumbro“. Turto apyvartumo koeficientai yra beveik vienodi visų kompanijų.Bloga situacija yra su likvidumo koeficientu. Normalus bendrojo likvidumorodiklis turi būti 1,2-2,0. Tačiau čia jie yra didesni –„Alitos-2,58,„Vilniaus degtinės“-3,51, „Stumbro“-5,19. Skolos koeficientas – tai santykis tarp įmonės skolų ir viso turto.Kreditoriai teikia pirmenybę žemiems skolos santykiams rodikliams, nesbankroto atvėjų tai sumažina jų nuostolių riziką, o sąvininkai pirmenybęteikia aukštesnio lygio finansiniam svertui, nes jie siekia padidinti pelnąbei išlaikyti firmos kontrolę. „Alita“ – 0,21, „Stumbras“ –0,12, „Vilniausdegtinė“ – 0,16. Tokia situacija yra su AB „Vilniaus degtinė“ ir jos konkurentais AB„Alita“ ir AB „Stumbras“. Šios kompanijos dirba vienodame sektoriuje – gamina ir parduodaakoholinius gėrimus. Brangiausia akcijos buhalterinė vertė yra „Stumbro“ – siekia net5,60Lt, „Alitos“ ir „Vilniaus degtinės“ akcijos vertės yra beveik vienodos(1,41Lt ir 1,51Lt).
IŠVADOS
Darbo pagrindinis tikslas buvo išnagrinėti ir išanalizuoti AB„Vilniaus degtinė“ finansinę būklę ir veiklą per 2001-2003 metų laikotarpį,
atlikti finansinių ataskaitų horizontaliąją ir vertikaląją analizes,apskaičiuoti kompanijos finansinius ir ekonominius rodiklius ir palygintišios kompanijos finansinius rodiklius su konkurenttinių kompanijųrodiklemis. Nagrinedama bendrovės veiklą per tris ataskaitinius laikotarpius,galiu padaryti išvadas remdamiesi horizontaliomis ir vertikaliomisataskaitų analizėmis, kad kompanijos buklė ir veikla yra stabilikiekvienais metais, sąvininkai neturi nei ilgalaikių nei trumpalaikiųįsipareigojimų, taigi šis verslas yra finansuojamas iš nuosavų lėšų, kasyra labai gerai ir parodo kompanijos stabilumą. Turto struktūraakivaizdžiai kinta per tris metus : dydžiausią dalį 2003 metais užimatrumpalaikis turtas, kompanija mažiau turi ilgalaikio turto, o daugiaupinigų investuoją į atsargas ir pan. Horizonatlioji balanso analizė rodo balanso padidėjimą kiekvienaismetais, tai reiškia kad kompanijos finansinė padėtis nėra bloga. Finansiniųir ekonominių rodiklių analizė rodo, kad kompanijos veikla yra pelninga irefektyvi. Tačiau likvidumo rodiklis viršija nustatytos normos. Mokumokoeficientas kiekvienais metais mažėja, tačiau skolų kompanija beveikneturi. 2003 metais matome, kad žymiai didėja pirkėjų įsiskolinimas. Tokspokytis yra dėl pirkėjų apmokėjimo termino pasikeitimo. Analizuojant kompanijos padėtį tarp konkurentuojančių įmonių irpalyginus jų finansinius rodiklius su mūsų kompanija, matome, kadkonkurencija sudaro AB „Alita“, nes jos rodikliai pakankamai geri, rodoveiklos efektyvumą, likvidumą ir stabilumą. Kadangi nuo 2003 metų buvoliberalizuota stipriųjų gėrimų rinka, atsirado daug naujų gamintojų, taippat nuo gegužės 1 d. Atsiveria ES rinka, tikimasi žymių pokučiųkonkurencinėje kovoje. Analizuojant pelno (nuostolio) ataskaitas per ketverčius, matome,kaip ir ankstesniais laikotarpiais, taip ir 2003 metais išliko sezoniškumoįtaka alkoholinių gėrimų pardavimams. Daugiausia produkcijos parduota IVketvertyje. Taigi AB „Vilniaus degtinė“ vistiek lieka Lietuvoje patikimiausia,pelninga ir didelė alkoholinių gėrimų gaminanti ir parduodanti kompanija,todėl didėlių ekonominių rizikos veiksnių nenumatoma artejančiamelaikotarpyje. Tai kompanija, kuri gamina geros kokybės produkciją ir yrapopuliari ne tik Lietuvoje, bet ir užsienio šalyse.LITERATŪRA:
1. “Įmonės finansinių rodiklių skaičiavimo metodika”, NVPD, Vilnius, 19992. Buškevičiūtė E., Mačerinskienė I. “Finansų analizė”, Kaunas: Technologija, 1998.3. Gaidienė Z. “Finansų valdymas”. Pasaulio lietuvių kultūros, mokslo ir švietimo centras, 19984. http://www.finasta.lt/index.php?-4621452012066, žiūrėta 2005-05 -135. http://www.jt.lt/Analitika/imones_RinkRod.asp?firma=117&vpid=13040, žiūrėta 2005-05-156. http://www.vpk.lt/lt/index.php?fuseaction=registry.browse, žiūrėta 2005- 05-157. http://www.vpk.lt/uploads/Stumbras%202003%20m..zip, žiūrėta 2005-05-158. http://www.vpk.lt/uploads/Alita%202003%20m..zip, žiūrėta 2005-05-15[pic]———————–[pic]
[pic]